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“冷板块”股票也会有春天!

2017-08-16 08:47:00 来源:新民金融城 字号:

本周沪深股市冲高回落,终结周线连续七连阳,而随着周期股的领跌调整,沪深两市大概率进入一轮周线级别的调整……

结构分化是2017年A股市场公认的特点。从年初到现在,周期、食品饮料、新能源等众多板块均先后走出不错的行情,相比之下,创业板等中小市值板块就相对弱势。

在得出这些结论之后,请问:

按照行业计算,上半年有多少行业中有个股涨幅超过10%?

10个?20个?

答案是 77 个!

根据wind数据,剔除新股,今年上半年有434只个股涨幅超过10%,分布在77个申万二级子行业中。其中既有周期、食品饮料、新能源等热点板块,也有传媒、医药、休闲娱乐、计算机等“没那么热”的行业和板块。
热点行业板块中的个股固然表现不俗,但投资机会的分布比绝大多数人想象的更加均衡、分散。套用一句歌曲:“冷板块”股票也会有春天!

01 板块冷还是热,投资很重要吗?

从市场结构上看,更热的板块似乎机会更多。但如上述统计数据表示,不那么热的板块也有足够的机会。那么对于投资而言,什么才重要呢?

GARP!

也就是合理的价格,确定的成长。

美国投资大佬彼得林奇自1977年到1990年掌管麦哲伦基金期间,年平均收益高达29%。总结投资经验,林奇大师表示,永远用合理的价格买入成长股,是最大的秘诀。

“价值+成长”,也正是ca88亚洲城娱乐优选多因子基金的设计理念。利用ca88亚洲城娱乐优秀的研究团队,对全市场股票进行全方位研究,通过行业优势、公司竞争优势、催化剂、盈利能力、估值、市值等多个维度,筛选出符合条件品种,构建投资基础。

02投资均衡分布为什么如此重要?

风险与收益是硬币的两面。享受高收益的同时,波动和风险也随之而来。如果组合的集中度越高,波动和风险的集中度也越来越高。表现在组合收益上,就是急涨急跌。

而资产配置的思路则是通过在不同资产和板块间分散配置,实现收益、波动和风险的均衡。
这其中的核心就是“均衡”。

相比于重仓热点行业和板块,配置多个行业中的优秀公司,风险分布也会更加均衡,整个组合的波动度有望得到有效控制,也能争取较好的投资收益。

03 什么行业都关注,你是机器吗?

既然市场投资机会分布并没有那么集中,分散投资又能较好地控制波动,为什么大家不做呢?
因为人的精力总是有限的。即使再优秀的投资经理,熟悉、充分了解的板块和个股数量总有上限。与其盲目投资一些不熟悉的行业和机会,不如在自己的”能力圈“内追求收益。

但是机器呢?

面对ca88亚洲城娱乐研究团队深入研究、跟踪、调入构建的研究基础池,ca88亚洲城娱乐优选多因子基金以量化优选方式,通过估值、成长等多因子甄选投资组合。”只选符合标准的好股票,不在乎它是不是热门主题、行业。“黄栋表示,没有主观倾向、足够客观冷静,这是量化投资的优势所在。

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